متى سيصل السوق إلى القاع مع الانخفاض المستمر وضغط البيع؟
[TL;DR]:
بيتكوين تراجع بشكل مستمر في الآونة الأخيرة، وأظهرت العديد من العملات البديلة أداءً ضعيفًا، مما يشير إلى أن السوق العام يتعرض لضغوط هبوط كبيرة.
بالنسبة لهذا الانهيار السوق المفاجئ، يُعزى السوق عمومًا إلى عوامل متعددة، مثل الضغط البيعي الناجم عن حادثة تعويض ديون Mt.Gox، والإجراء البيعي للحكومة الألمانية ضد بيتكوين، والضغط البيعي الذي تعززه سلسلة من التصفيات.
على الرغم من أن العديد من العوامل السلبية لم تظهر بعد بشكل كامل، إلا أن تحليل مؤشرات مختلفة يشير إلى أن الضغط على البيع الحالي سيكون مؤقتًا، وسيتعافى السوق تدريجيا من الأجواء الباردة.
مقدمة
مؤخرا، عاش سوق العملات الرقمية اضطرابات كبيرة، مع انخفاض سعر البيتكوين دون 60,000 دولار ووصوله إلى القاع نتيجة لسداد ديون Mt.Gox وبيع الحكومة الألمانية. في الوقت نفسه، تعرضت العديد من العملات البديلة لأضرار كبيرة وأظهرت أداء ضعيف.
سيساعدك المقال على فهم التذبذبات السوق الأخيرة والتنبؤ بموعد توقف السوق عن الانخفاض والارتفاع.
تراجعت أسعار العملات عمومًا، وهبط مؤشر جشع السوق إلى 29
سوق العملات المشفرة يمر بانخفاض كبير.
كمؤشر على السوق بأكمله، فإن اتجاه بيتكوين الهابط الأخير في الأساسيات والتكنولوجيا يستحق الانتباه بشكل خاص. بعد تجربة منخفضة بقيمة 53,454 دولار يوم الجمعة الماضي (5 يوليو)، ارتدت بيتكوين قليلاً يوم السبت وكسرت بشكل مؤقت حاجز 58,000 دولار، مما يشير إلى ارتداد مؤقت في السوق. ومع ذلك، بدءًا من مساء يوم الأحد (7 يوليو)، تعرضت بيتكوين مرة أخرى لضغوط بيع قوية، مسجلة أكبر انخفاض أسبوعي لها بأكثر من 16%.
هذا الأسبوع، أداء السوق كان ضعيفًا أيضًا، مع تكرار المعارك حول 57,000 دولار في وقت الكتابة، وارتفاع بنسبة 3.31٪ في الساعات الأخيرة. لا يزال اتجاه المراكز الطويلة والقصيرة غير واضح.
المصدر: Gate.io
وفي الوقت نفسه، قام انخفاض حاد في سعر بيتكوين أيضًا بدفع السوق الرقمية بأكملها نحو الانخفاض، حيث تعرضت عملات التشفير ذات القيمة السوقية العالية بشكل رئيسي لانخفاض أسبوعي يتراوح بين 20% و 30% في الأسابيع الأخيرة.
أخذ إثيريوم على سبيل المثال، فإن Ethereum قد محوت حاليا المكاسب التي جلبتها صناديق الاستثمار المتداولة إيجابا، لكن مع توقع وصول صناديق الاستثمار المتداولة هذا الأسبوع والتي تتلقى بعض الدعم، من المتوقع أن تكون أولى العملات الرقمية في الخروج من الضباب الهابط.
تعكس الاتجاهات الهابطة في سوق العملات المشفرة في هذه الجولة تأثيرها الكبير على مشاعر السوق وثقة المستثمرين. وفقًا لبيانات Coinglass، في 5 يوليو، عندما شهدت السوق أشد انخفاض لها، بلغ إجمالي مبلغ العملات المشفرة التي تم بيعها عبر الشبكة أكثر من 660 مليون دولار، وتم تسوية ما يقرب من 240،000 حساب استثماري كنتيجة.
المصدر: كوينغلاس
بالإضافة إلى ذلك، تصاعدت الذعر السوقي بشكل حاد، حيث انخفض مؤشر الذعر والطمع إلى 29 يوم السبت (6 يوليو)، مسجلاً أدنى مستوى جديد منذ يناير 2023. ويعكس هذا التطور التشاؤم الشديد للمشاركين في السوق تجاه الاتجاهات المستقبلية.
اختبار الإجهاد الناتج عن عمليات بيع ثقيلة متعددة
بالنسبة لهذا الانخفاض المفاجئ في السوق، يرجع تقلص السوق بشكل عام إلى عوامل متعددة، مثل ضغط البيع الناجم عن حادثة تعويض ديون Mt.Gox، وإجراء الحكومة الألمانية للبيع ضد بيتكوين، وضغط البيع الذي تعززت بفعل سلسلة من التصفيات.
أولاً، دعونا نلقي نظرة على حدث تعويض ديون موقع Mt.Gox. كان موقع Mt.Gox في وقت ما أكبر بورصة بيتكوين في العالم، ولكن في عام 2014 تم سرقة 850,000 بيتكوين بسبب هجمات قراصنة. في المستقبل القريب، بدأ السيد جوكس أخيرًا بسداد الدائنين ومن المتوقع أن يدفع 142,000 بيتكوين و 143,000 بيتكوين كاش (BCH) بحلول أكتوبر 2024.
أثار هذا الخطة الهلع في السوق، مخافة بيع كمية كبيرة من البيتكوين، مما يؤدي إلى انخفاض السعر.
المصدر: أركهام
بدأت الحكومة الألمانية في نقل البيتكوين بداية من 19 يونيو، ولكن السوق بدأت فقط في توقع حدوث انهيار في نهاية ذلك الشهر. في الواقع، وفقًا لرصد Lookonchain ، ربما قامت الشرطة الجنائية الألمانية الاتحادية بنقل عدد كبير من 12،366 بيتكوين (بقيمة تقدر بحوالي 708.8 مليون دولار) المحجوزة في إجراءات إنفاذ القانون إلى مختلف التبادلات بالدفعات منذ منتصف يونيو، وتحتفظ حاليًا بـ 27،461 بيتكوين (بقيمة تقدر بحوالي 1.55 مليار دولار).
باعت الحكومة الأمريكية أيضًا دفعة من بيتكوين المصادرة في عام 2014 في نهاية يونيو، بلغ عددها حوالي 3،940 بيتكوين (بقيمة تقريبية تصل إلى 240 مليون دولار). لا تزال الحكومة الأمريكية تحتفظ بأكثر من 21 ألف بيتكوين، ولا يمكن تقدير ضغط السوق.
بالمثل، يترافق كل انخفاض في السوق مع تصفية التأثير المالي، وتصفية متتالية لهذه العوامل عالية التأثير أيضًا ساهمت في المزيد من انخفاض الأسعار. من وجهة نظر البيانات، فإن مقياس التصفية المتعددة الأوامر الأخيرة هو الأكبر في السنة الماضية، وفي هذه المرة، ضغط التأثير الطويل أيضًا مهم جداً.
مع استمرار انخفاض سعر البيتكوين دون الحاجز الحرج لمستوى 60،000 دولار و 57،000 دولار، تم تصفية العديد من المراكز الطويلة للحيتان العملاقة بشكل مستمر. وفقًا لبيانات Coinglass، وصلت قيمة التصفية متعددة الأطراف إلى 410 مليون دولار و 330 مليون دولار يومي الخميس والجمعة الماضيين على التوالي، مع نسبة أعلى بشكل ملحوظ من تصفية المراكز الطويلة مقارنة بتصفية المراكز القصيرة.
وفقًا لأحدث البيانات، إذا انخفض سعر البيتكوين إلى حوالي 50,000 دولار، من المتوقع أن تصل كثافة التصفية التراكمية للطلبات المتعددة إلى 690 مليون دولار، وهو أيضًا “سيف داليكس” المعلق فوق الثيران.
لم ينته الإفراج الهابط بعد، في انتظار التحول الإيجابي للظهور تدريجياً
على الرغم من أن العديد من العوامل الهابطة لم تتم إطلاقها بالكامل بعد، إلا أن العديد من المراقبين يعتقدون من وجهات نظر مختلفة أن الضغط البيعي الحالي سيكون مؤقتًا، وسيتعافى السوق تدريجيًا من الأجواء الباردة الحالية.
على سبيل المثال، وفقًا لمحللي JPMorgan Chase، فإن الضغط المبيعي على بيتكوين في السوق ليس بسبب بيع كميات كبيرة محتملة من قبل مستخدمي Mt.Gox فحسب، بل يشمل أيضًا سلوك جني الأرباح من قبل المستثمرين الآخرين، مما زاد الضغط القصير الأجل على الأسعار. من المتوقع أن يتم استعادة سعر العملة اعتبارًا من شهر أغسطس.
من مسار التطور للصناعة بأكملها، لا يزال السوق الحالي يفتقر إلى مواضيع تصاعدية مواتية كافية، مما يزيد من الذعر في السوق في جو تشاؤمي.
في السنة الماضية تقريبا، كان سوق العملات المشفرة يعاني من نقص في حدث بارز مماثل لانفجار ديفي 2020 الذي يمكن أن يقود الاتجاه ويدفع نمو الثروة بشكل كبير. في دورات الانفجار السابقة، قد أحدث النمو الانفجاري للتطبيقات ضغطًا غير مسبوق على نظام السلسلة العامة، مما دفع بالأموال لـ تدفق نحو مجالات بناء البنية التحتية الأساسية والحرجة أكثر. ومع ذلك، فإن التحول الحالي فشل أيضًا في إحداث نقاط انفجارية مبتكرة يمكن أن تصل إلى المستخدمين النهائيين، ويشعر المستثمرون عمومًا بنقص رؤية تنموية واضحة وجذابة.
خلال هذه الفترة، تمكنت مفاهيم متنوعة مثل GameFi وتقنية الذكاء الاصطناعي والتصميم الوحدوي وتقنية سلسلة الكتل العامة من أن تصبح بنجاح محور اهتمام السوق، مع عرض سحرها وإمكاناتها الفريدة. للأسف، لم تتمكن هذه النقاط الساخنة من التوافق في قوة دافعة أساسية يمكن أن تدعم السوق الحالي، والسوق لا يزال يبحث عن الحدث أو القصة الأيقونية التي يمكن أن تقود دورة النمو القادمة.
بالإضافة إلى ذلك، أصبح سعر إيقاف تشغيل آلات التعدين القادمة أيضًا حدثًا هامًا في هذا الانخفاض. من المتوقع أن تستمر سلوك بيع Mt. Gox والحكومة الألمانية لعدة أشهر، مما يجلب ضغطًا مستمرًا على السوق. ومع ذلك، يجدر بالذكر أن صعوبة التعدين الحالية للبيتكوين وصلت إلى 79.50 تيراهاش، ويمكن لخمسة آلات تعدين فقط الحفاظ على الربحية، متراجعة دون سعر إيقاف التشغيل الرئيسي لآلة التعدين البالغ 58,000 دولار.
المصدر: @f2pool_official
من وجهة نظر تاريخية محدودة، السعر الذي يتم فيه إغلاق التعدين هو الأساس الأساسي الذي يدعم سعر بيتكوين. بمجرد أن يصل إلى السعر الذي يتم فيه إغلاق التعدين، سيدخل سعر العملة في قاع مؤقت.
من منظور إيجابي محتمل، فإن سياسة خفض أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفدرالي والعوامل السياسية مثل الانتخابات الرئاسية الأمريكية ستصبح عوامل إيجابية طويلة الأجل تدفع لاستعادة السوق. خاصة مع زيادة موقع صناعة العملات المشفرة في اللعبة بين السياسيين، فإن الإشارات الإيجابية مثل الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة بمثلثات Ethereum ستعزز ثقة السوق بشكل أكبر.
في الختام، سوق البيتكوين في مرحلة معقدة ومتغيرة باستمرار. على الرغم من مواجهته العديد من عدم اليقين في المدى القصير، خاصة سعر الإغلاق الذي يشير إلى دعم قوي، وتأثير الأحداث المتعددة لبيع الأوزان الثقيلة وتحويلها فيما بعد سيستمر لعدة أشهر، إلا أن سوق العملات الرقمية لا يزال لديه إمكانية كبيرة للنمو على المدى الطويل.
